10:29，因为没有换股的计划，而且这5只票春节前后就利用假期挖的算是比较深的，所以今整理的特别快，马特贝准备再看一下信质集团，享界之前还传言因为他们的定子转子跟不上而出现供应链的问题，目前看也不一定，信质集团确实高赌产能是不够的，但常规产能利用率都没到60%。
信质集团当前处于 “传统业务承压 + 新业务培育” 的转型关键期，新能源汽车订单储备充足（华为 m8、赛力斯问界），机器人业务技术卡位优势显着。
头部客户订单放量：2025 年 q2 起配套华为问界 m8 车型的驱动电机进入量产阶段，单车型年需求超 50 万套，带动台州基地产能利用率提升至 80%+（2024 年仅 60%）。与赛力斯合作的问界系列项目生命周期总金额约 5 亿元，目前已进入稳定交付期。
无人机领域：与大疆合作的工业无人机电机核心部件实现规模化交付，覆盖 t100、t70 等机型，2025 年订单量同比增长 40%。
人形机器人突破：无框力矩电机通过宇树科技、达闼科技测试，2025 年 q2 起月交付量达 5000 套，目标全年机器人业务收入突破 2 亿元。与华为联合开发的关节电机单机价值量 1.4 万元（28 个关节 x500 元 \/ 个），适配 optimus、优必选等头部厂商需求。
海外产能扩张：匈牙利生产基地计划分阶段建设，2027 年形成年产 100 万套新能源驱动电机定转子总成产能，重点辐射欧洲及北美市场。重庆工厂一期年产 300 万台定转子总成项目已投产，2025 年一季度销售规模超 1.5 亿元，全年目标 6 亿元。
工艺创新：自主研发的转绕工艺将电机生产废料缩减 30%，成本较行业平均水平低 20%，获三花智控等 tier1 厂商认可。
垂直整合：设立浙江鸿辉机器如机公司（持股 90%），推进 “电机 + 谐波减速器 + 力矩传感器” 一体化关节方案，目标 2025 年机器人业务收入占比提升至 15%。
市场预测若 q2 产能利用率提升至 50%（q1 约 40%），2025 年上半年营收或达 25-30 亿元，净利润有望扭亏为盈。中金公司预测全年归母净利润 2.23 亿元（同比 + 958%），主要基于新能源订单放量及机器人业务增量。
信质集团可以是华为问界的电子转子核心供应商，华为五界用的华为驱动电机的驱动电机定转子总成大部分都是信质集团供应。因此，前五大客户收入占比超 45%，华为、赛力斯等车企需求波动直接影响业绩。
机器如机毛利率（35相对比较高，但没完全落地，所以尚未完全兑现。
信质集团的股价明显波动比其他几只都大，这和公司喜忧参半的基本面相关。
信质集团和联创电子都是新能车和机器人行业未来的核心分支，一个是动力，一个是眼睛，所以马特贝除了锁定北汽蓝谷，这两只是最重视的，但目前走势来看，信质集团波动最大，最高涨幅80%，但现在跌回到只有29%。
联创电子估计是海外业务占比较高，加上业务上也是模糊阶段，所以股价表现只是勉强比北汽蓝谷好点。
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